Meno ETF, più oro fisico: perché investire oggi

Meno ETF, più oro fisico: il cambio di rotta degli investitori

“Il sistema crollerà, ma non subito. Intanto cambio il mio modo di investire in oro”: questa è la nuova mentalità di molti investitori, sia medi che grandi, nel 2025.
Rispetto al 2024, la strategia è cambiata: meno strumenti finanziari derivati, come gli ETF, e più oro fisico da investimento acquistato e detenuto direttamente.

COMEX: domanda di consegna oro fisico in forte crescita

Il COMEX (Chicago Mercantile Exchange), il più importante mercato statunitense per l’oro e i metalli preziosi, registra un dato impressionante: nei primi mesi del 2025 le richieste di consegna di oro fisico sono quadruplicate rispetto allo stesso periodo del 2024, superando del 29% il totale di tutte le consegne dell’anno precedente.

L’anno scorso molti investitori puntavano sugli ETF sull’oro, sperando in un rialzo del prezzo. Oggi, l’incertezza prolungata li ha trasformati da speculatori a conservatori: non si accontentano più di un certificato cartaceo, vogliono lingotti e monete d’oro fisico nelle proprie mani.

Perché l’oro fisico vince sugli ETF

Uno degli argomenti contro l’oro fisico è sempre stato che fosse scomodo da conservare, costoso da trasportare e complicato da rivendere.
Tuttavia, le attuali tensioni economiche e la crescente instabilità finanziaria stanno ribaltando la percezione.

Gli investitori si stanno orientando verso il possesso diretto di lingotti d’oro certificati, perché:

• L’oro fisico è una riserva di valore tangibile
• Non è soggetto al rischio di insolvenza dell’emittente
• Gode della classificazione a rischio zero secondo Basilea 3

Il contesto economico: debiti sovrani e rischio default

La probabile crisi dei debiti sovrani è un’altra ragione della corsa verso l’acquisto di oro fisico. Gli interessi che le nazioni devono pagare su titoli di stato stanno raggiungendo livelli insostenibili, anche per le cosiddette economie avanzate.

Negli Stati Uniti, la situazione preoccupa particolarmente: il costo dei CDS (Credit Default Swap) è in aumento, segnalando un crescente rischio percepito sul debito. In questo scenario, molti investitori preferiscono avere oro da investimento come “moneta di ultima istanza”, per non trovarsi “con il cerino in mano”.

Dove comprare oro da investimento in sicurezza

Se vuoi proteggere il tuo capitale, la scelta dell’oro fisico da investimento è oggi una strategia sempre più adottata da investitori esperti.
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